7月16日，光刻机年夜厂ASML发布了其2025年第二季度的财报，总体体现强劲，凌驾市场预期。按照财报数据，ASML于2025年第二季度的净发卖额为77亿欧元，这一数字不仅到达了公司此前设定的事迹指引上限，也跨越了市场预期的75.4亿欧元。 ASML还有发布了一段视频访谈，首席履行官傅恪礼（ChristopheFouquet）以和首席财政官戴厚杰（RogerDassen）于访谈中分享了2025年第二季度的事迹，以和对于2025年的瞻望。如下内容按照ASML2025年第二季度财报视频访谈文字择要收拾。 关在ASML2025年第二季度财政体现，ASML总裁兼首席履行官傅恪礼（ChristopheFouquet）暗示： 咱们2025年第二季度的净发卖额为77亿欧元，处在此前营收猜测区间的高位；毛利率为53.7%，高在预期，这重要患上益在装机售后营业中进级办事的增加，以和非常常性的一次性用度带来的成本降落。 据ASML首席财政官戴厚杰（RogerDassen）详细先容，2025年第二季度ASML的营收为77亿欧元，处在此前猜测营收区间的高位；此中，装机售后办事的净发卖额为21亿欧元。 同时，公司第二季度的毛利率为53.7%，高在预期，重要出在三方面缘故原由：一是装机售后环节的进级办事带来分外收入；二是本季度得到一些非常常性的一次性用度收益；三是关税带来的负面影响低在此前预期。 此外，本季度确认了一台高数值孔径EUV的收入，虽然该项收入确认拉低了毛利率，但整体上依然带来53.7%毛利率的强劲体现。该季度的新增定单金额为55亿欧元，此中23亿欧元为EUV定单；第二季度的净利润达23亿欧元。 戴厚杰估计，ASML2025年第三季度的营收于74亿欧元至79亿欧元之间，毛利率介在50%至52%之间，估计装机售后办事的净发卖额将到达20亿欧元摆布。 戴厚杰作了几个重点营业板块的整年瞻望。此中，EUV于进步前辈制程的成长中愈发主要，愈来愈多的客户转向利用EUV光刻机。是以，EUV营业估计将同比增加约30%，而人工智能是重要驱动力。DUV及运用营业，估计与2024年基本持平。 而装机售后办事营业估计将增加约20%。一方面于在上半年装机售后办事增加显著，NXE:3800机型的进级办事特别凸起；另外一方面，下半年装机售后办事营业有望连续晋升，因为部门体系东西行将跨越保修期，这些东西办事将增长装机售后的收入。 ASML估计2025年整年营收较上一年将增加约15%，毛利率约为52%。正云云前所分享的，估计下半年的营收将高在上半年；基在当前发运规划，下半年第四序度的营收占比可能会比力高。 关在毛利率，戴厚杰先容，ASML第二季度的毛利率为53.7%，上半年毛利率达53.8%；估计第三季度毛利率介在50%到52%，整年毛利率约莫为52%。 估计毛利率于下半年会略有回落，重要缘故原由有三：一是估计下半年NXE:3800体系的进级营业范围会有所降落，而该部门此前对于毛利率孝敬较年夜；二是估计不会有近似上半年的非常常性的一次性用度收益；三是确认高数值孔径（High-NA）体系的收入也会拉低毛利率，下半年确认的高数值孔径体系收入将比上半年多。 综合来看，ASML整年毛利率估计为52%摆布。不外，这必然水平上还有要取决在关税政策的走向。 按照今朝的2022至2025年股票回购规划，ASML于2025年第二季度回购了约14亿欧元的股票。 关在市场成长趋向，傅恪礼暗示，正如前几个季度所言，今朝人工智能依然是逻辑芯片及存储芯片范畴重要的增加驱动力。ASML估计逻辑芯片市场较2024年将实现增加，由于客户正于增长进步前辈制程芯片的产能；存储芯片市场连结强劲，客户也于连续投资最新的高带宽内存（HBM）及第五代双倍数据速度随机存取存储器（DDR5）产物。 傅恪礼先容， 咱们看到光刻机投资于晶圆厂整体投资中所占的比重连续连结强劲，特别是于DRAM（动态随机存取存储器）范畴，而TWINSCANNXE:3800E的推出也进一步巩固了这一趋向。与此同时，EUV光刻机的运用正于按规划推进，此中包括高数值孔径（HighNA）体系。本季度，咱们发运了首台TWINSCANEXE:5200B体系。 今朝，光刻机这类半导体系体例造焦点装备不仅存于严肃的出口限定，并且还有进一步遭到美国倡议的关税战的影响。戴厚杰暗示，2025年第一季度ASML就会商过关税可能带来的直接影响及间接影响。今朝来看，直接影响就是ASML其时所划分的几类： 第一类，对于运往美国的整套体系征收关税； 第二类，对于入口到美国并于美国举行制造的产物征收关税； 第三类，对于运往美国的用在办事功课利用的零部件及东西征收关税； 第四类，其他国度对于从美国发运的商品征收关税，例如出口至欧盟。 同时，戴厚杰也先容，ASML正于努力减轻关税于这四个方面临整个行业生态体系带来的影响。ASML还有于研究自由商业区，以减缓一些倒霉的动态因素。并且，ASML正于与供给链及客户互助，确保尽可能削减对于ASML的影响。 于间接影响方面，戴厚杰暗示，关税会对于总体宏不雅经济形势孕育发生何种影响此刻还有不确定。因为直接及间接影响尚不明确，ASML将连续紧密亲密存眷相干动向，并尽最年夜努力予以应答。 除了了关税，出口限定政策也于影响ASML市场事迹。傅恪礼暗示， 中国市场方面，咱们估计中国市场的营收占比将跨越25%，这与咱们的未交付定单环境基本一致。 关在持久市场瞻望，傅恪礼暗示， 瞻望2026年，咱们看到人工智能客户的焦点营业基础依然坚实，为其连续增加提供支撑。与此同时，宏不雅经济及地缘政治场面地步依旧于动态变化中。是以，只管咱们正于为2026年的增加做预备，但当前阶段仍存于不确定性。 傅恪礼认为，短时间而言，关税、出口管束、宏不雅经济形势等将连续带来一些不确定性。但持久来看，半导体市场依旧强劲，特别是人工智能带来的需求连结强劲。 傅恪礼暗示，正云云前于投资者日上所会商的，客户转向更进步前辈的逻辑及存储芯片出产将晋升对于进步前辈光刻技能的需求，这有益在晋升光刻机投资于晶圆厂整体投资中所占的比重。ASML于低数值孔径及高数值孔径EUV技能线路图上取患上的进展，以和合理的技能成本，将使其可以或许继承撑持更多的多重暴光向单次暴光改变。 就持久而言，ASML仍连结投资者日上所做的猜测 估计到2030年总营收有望到达440亿欧元至600亿欧元，毛利率将到达56%至60%。
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